Welche Auswirkungen hat eine Änderung des Basiszinses auf die Höhe der Vorabpauschale eines Immobilien-ETFs im Jahr 2026, und wie unterscheidet sich dies von einem Aktien-ETF?

Die Vorabpauschale ist eine Besteuerungsgrundlage für thesaurierende und ausschüttungsgleiche Erträge bei Investmentfonds und ETFs. Sie wird jährlich berechnet und besteuert, auch wenn keine tatsächlichen Ausschüttungen erfolgen. Der Basiszins spielt eine zentrale Rolle bei der Berechnung der Vorabpauschale.

Auswirkungen einer Änderung des Basiszinses auf Immobilien-ETFs (2026):

Ein höherer Basiszins führt tendenziell zu einer höheren Vorabpauschale. Dies liegt daran, dass der Basiszins direkt in die Formel zur Berechnung der Vorabpauschale eingeht. Die Formel beinhaltet vereinfacht gesagt eine fiktive Rendite, die sich am Basiszins orientiert. Ein höherer Basiszins bedeutet also eine höhere angenommene Rendite, was wiederum eine höhere Steuerlast zur Folge hat.

Ein niedrigerer Basiszins führt entsprechend zu einer niedrigeren Vorabpauschale.

Unterschied zu Aktien-ETFs:

Die grundsätzliche Funktionsweise der Vorabpauschale ist sowohl bei Immobilien-ETFs als auch bei Aktien-ETFs identisch. Der Basiszins beeinflusst beide Arten von ETFs gleichermaßen. Der Unterschied liegt eher in der tatsächlichen Performance der zugrundeliegenden Assets. Immobilien-ETFs reagieren typischerweise anders auf Zinsänderungen als Aktien-ETFs. Steigende Zinsen können beispielsweise den Immobilienmarkt belasten, was sich negativ auf die Performance des Immobilien-ETFs auswirken kann, während Aktien-ETFs von anderen Faktoren (z.B. Unternehmensgewinne) stärker beeinflusst werden. Die Vorabpauschale ist aber nur eine Besteuerungsgrundlage, die unabhängig von der tatsächlichen Performance anfällt. Es ist also wichtig zu beachten, dass die Vorabpauschale auch dann anfällt, wenn der ETF Verluste macht.