Im pessimistischen Szenario (Bear Case) für 2026/2027 sieht sich AGNC Investment mit anhaltend hohen Zinssätzen konfrontiert, die möglicherweise sogar weiter steigen. Dies erhöht die Refinanzierungskosten erheblich und schmälert die Zinsmarge. Eine unerwartete Rezession führt zu einem Anstieg der Kreditausfälle bei hypothekenbesicherten Wertpapieren (MBS), was zu Wertminderungen im Portfolio von AGNC führt. Darüber hinaus könnte eine unglückliche Anpassung der Portfoliostrategie dazu führen, dass AGNC Verluste durch Zinsänderungen erleidet. Die sinkende Rentabilität zwingt AGNC, die Dividenden zu kürzen, was zu einem massiven Ausverkauf der Aktien führt. Neue regulatorische Auflagen erhöhen die Betriebskosten und belasten die Kapitalbasis von AGNC zusätzlich. Das Vertrauen der Investoren in Mortgage REITs schwindet, und AGNC verliert Marktanteile an Wettbewerber, die besser auf die herausfordernden Marktbedingungen vorbereitet sind.
